【解剖大盘】

五一假期，港股持续上涨，A股今天开市自然要补涨，而港股则继续往上拓展空间。

当前港股的问题无非就是获利盘消化的问题，但在赚钱效应的刺激下，增量资金入场有望形成对冲。从量能变化看，南向资金大概在300亿左右的水平。

周末资本市场关注两件事，首先是美国4月非农就业人口增加17.5万人，大幅低于预期的24万人，这是几个月来首次出现非农报告逊于预期的情况，美国4月的失业率为3.9%，高于预期的3.8%。平均时薪增速也有所下降，这些信号将意味着劳动力市场明显降温，降息预期再度出现变化。数据披露后，交易员将美联储首次降息时间预期从今年11月提前至9月;美国利率期货预计2024年美联储将两次降息25个基点，非农数据发布前的预期为一次。CXO类对降息相对敏感，2024年，国产创新药'出海'的热情仍在持续。据公开信息不完全统计，截至4月30日，国产创新药对外授权许可项目累计25笔，较去年同期增长56%，累计交易总金额超百亿美元。药明生物(02269)、泰格医药(03347)、昭衍新药(06127)再度活跃。

其次，一年一度的伯克希尔股东大会在美国投资名城奥马哈上演。不过，这次盛会有指引价值的东西不多，首先伯克希尔的现金储备将达2000亿美元，显示并没有好的投资机会。另外并没有明确对中国或是日本的强烈兴趣，巴菲特认为还是重点会投资美股。行业机会只提了一下无人驾驶的利弊。还有就是继续坚持石化能源投资。巴菲特依旧谨慎，除非是很稳妥的机会才会在这种场合公开发表。

5月6日公布的4月财新服务业PMI录得52.5，较3月下降0.2个百分点，仍位于扩张区间。综合PMI上升0.1个百分点至52.8，刷新2023年6月来最高纪录，显示整体企业生产经营活动加快扩张步伐。在行情向好的情况下，这类数据都是当利多处理。

多条高铁线路宣布涨价，京广高铁武广段、沪昆高铁沪杭段、沪昆高铁杭长段、杭深铁路杭甬段上运行的时速300公里及以上动车组列车公布票价进行优化调整，并根据市场状况，区分季节、日期、时段、席别等因素，建立灵活定价机制，实行有升有降、差异化的折扣浮动策略。高铁票价确实应该改革，通过票价可以平滑一下运力，提升效率。受益最大的就是广深铁路股份(00525),拥有最发达的深圳、广州、香港高消费人群，涨价直接提升业绩。今天大涨超11个点。铁路基建板块也同步受到青睐，如中国通号(03969)、时代电气(03898)。原则上铁路提价对公路、物流快递等都构成间接利好，尤其是发达地区，如江苏宁沪高速(00177)、安徽皖通高速公路(00995)。

大基建类尽管是由于涨价引发，但实际上催化的因素还很多，国内看，地产政策的不断优化调整带来的增量不容忽视，国外看，随着大领导近期访问塞尔维亚、匈牙利，预计也会带来新的“一带一路”订单，传的比较多的是修建匈塞铁路。这自然就会带来工程机械这块新的海外需求，5月金股三一国际(00631)大涨7.55%，同时，上次解盘板块聚焦提到的水泥建材的西部水泥(02233)、亚洲水泥(00743)等今天也表现相当给力。均涨幅在6个点。

苹果在公布财报后，大手笔回购1100亿美元才稳住了股价。接下来需要有新的产品重新赢得市场，苹果公司宣布将于北京时间5月7日晚上10点举办一场特别活动。对于本次发布会，分析预计苹果将发布新的iPad，因为邀请图上展示了Apple Pencil，公司CEO蒂姆·库克也在社交媒体上写道，“Pencil us in for May 7!”，并附带了一个铅笔的表情。苹果正在加大可折叠设备的开发力度。苹果将于2025年底开始量产20.3英寸可折叠设备，随后于2026年底推出可折叠iPhone。高伟电子(01415)目前主要供应苹果手机及平板前摄模组，且份额仍有提升空间。今天涨6.45%。

地产方面，武汉市住房保障和房屋管理局今日发布《关于进一步优化完善促进我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，出台强化住房公积金贷款、推行“卖旧买新”交易新模式、调整家庭首套住房贷款套数认定标准、优化房地产开发企业“白名单”管理等措施。地产股由于由于已经连续上涨，下一波该看真正的销量能否起来。

据媒体报道，当地时间6日，以色列军方表示，他们正在从拉法东部撤离大约10万人。报道称，以军预计将对加沙南部城市拉法展开地面进攻。世界卫生组织表示，目前约有120万人在拉法避难。此前，以色列方面已多次表示将进攻拉法。如果拉法正式开打，对股市的影响不容小觑，今天黄金股已经在开始异动。

高盛在5月2号的报告中指出，自2022年中以来，全球央行黄金购买量增加了三倍，达到每季度约1000万盎司。而这一增长主要由新兴市场央行推动，中国、波兰、土耳其、新加坡、印度和卡塔尔等六个新兴市场央行是购金主力。中国黄金国际(02099)、招金矿业(01818)今天有资金在抢先手。

马士基：红海局势的影响正在扩大，估计第二季度整个行业从远东到北欧和地中海市场的运力将损失15-20%。中远海能(01138)24Q1扣非业绩大幅增长，今天大涨6个点。

【板块聚焦】

随着人工智能推动用电量激增，未来仅靠可再生能源可能难以满足社会用电需求。据富国银行称，到2030年，仅人工智能数据中心就有望在美国增加约323太瓦时(1太瓦时=10亿千瓦时)的电力需求。对比来看，纽约市目前每年的用电量为48太瓦时。

华尔街银行高盛预计，到2030年，数据中心将占美国总用电量的8%。包括亚马逊、谷歌、微软和Meta在内的公司已经承诺用可再生能源为他们的数据中心供电，以减少碳排放。根据Rystad的说法，激增的电力负荷将需要一种能源来填补缺口，并在可再生能源发电不足的情况下满足激增的需求。行业认为天然气将成为首选。高盛今年4月发布的报告显示，为满足人工智能和数据中心带来的电力需求增长，天然气预计将占到增量的60%，而可再生能源将占到剩余的40%。

另外，天然气涨价也是其中重要因素。主要品种：华润燃气(01193)、昆仑能源(00135)。

【个股掘金】

中联重科(01157)：Q1海外营收同比高增 海外业务增长强劲 

 第一季度公司实现营收为117.73亿元，同比增长12.93%，环比增长1.84%;归母净利润为9.16 亿元，同比增长13.06%，环比增长40.69%。毛利率为28.65%，同比提升2.26pct，环比提升1.79pct。 

 点评：公司业绩增速亮眼，毛利将进一步改善，主要因为高利润出口业务的销售份额增加，导致今明两年的每股盈利预测增长36%及22%。公司今年第一季海外表现强劲，抵销了中国销售的疲软。2024Q1公司海外营收为57.03亿元，同比增长52.85%，营收占比约为48.44%%，境外收入当中出口收入同比增长60.95%。公司在今年初取得强劲的出口新订单，超过50亿元人民币，相对于去年首季为33亿元人民币，为其今年上半年收入带来稳健的基础。中联重科的挖掘机业务在国内已实现约300亿元人民币的销售额，占据约4%的市场份额。今年，矿机业务国内销售额约为5亿元，但计划在明年实现约200%的增长，预计达到17-18亿元。而农机业务方面，今年国内销售额为12亿元，明年的销售目标设定在40亿元以上，同样预设了约200%的增长速度。中联重科的海外出口业务主要聚焦于“一带一路”沿线国家，占比超过90%,中东、俄语区及东南亚地区的出口额占比更是高达70%以上，其中中东地区增速最快且市场规模最大。中东、东南亚、美洲和非洲等地的需求畅旺，将支持其拓展海外市场。

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